Oro Sotto Pressione: Il Dollaro USA Frena le Quotazioni
I prezzi dell’oro hanno registrato un calo durante le contrattazioni asiatiche di lunedì, non riuscendo a superare la soglia dei 3.360 dollari. Il rafforzamento del dollaro americano, seguito agli attacchi militari statunitensi contro le strutture nucleari iraniane, ha esercitato una pressione significativa sui mercati dei metalli preziosi. Al momento della stesura, l’oro spot viene scambiato intorno ai 3.355 dollari, oscillando vicino alla sua media mobile esponenziale a 200 periodi e rimanendo confinato nel range ristretto della settimana precedente. “L’oro si trova intrappolato tra l’aumento dei premi geopolitici e una Federal Reserve riluttante ad allentare in modo aggressivo”, ha dichiarato uno stratega di materie prime presso una banca globale.
Le Proiezioni della Fed Limitano l’Appetito per i Metalli Preziosi
Le proiezioni aggiornate della Federal Reserve prevedono ora solo due tagli dei tassi nel 2024, seguiti da riduzioni di appena 25 punti base nel 2026 e 2027. Questa posizione riflette le preoccupazioni persistenti sull’inflazione e ha mantenuto il dollaro USA vicino ai recenti massimi, riducendo l’interesse degli investitori per asset denominati in dollari come l’oro. L’argento ha seguito la traiettoria dell’oro, scambiando intorno ai 36,00 dollari dopo aver toccato brevemente i 35,94 dollari durante la sessione asiatica. Come l’oro, anche l’argento subisce la doppia pressione dei flussi verso il dollaro forte e del sentiment cauto del mercato. L’incapacità del metallo di riconquistare livelli superiori ai 36,30 dollari suggerisce che i trader sono riluttanti a inseguire i rally senza una narrativa di rischio più chiara.
Forze Contrastanti: Geopolitica vs Politica Monetaria
Entrambi i metalli preziosi sono influenzati da due forze opposte: l’incertezza geopolitica crescente e la riluttanza della Fed a virare verso una politica più accomodante. Il risultato è stata una mancanza di convinzione direzionale nelle recenti sessioni di trading. L’attenzione degli investitori si sta ora spostando sui dati PMI flash globali di lunedì, che dovrebbero fornire indicazioni sul momentum economico in USA, Europa e Asia. I mercati rimarranno anche sensibili agli sviluppi in Medio Oriente, specialmente a qualsiasi segnale che potrebbe ampliare il conflitto regionale o influenzare i flussi energetici.
Livelli Chiave da Monitorare
Gli analisti prevedono che oro e argento rimarranno in range ristretti nel breve termine: – Oro: supporto a 3.340-3.388 dollari e resistenza immediata – Argento: range 35,60-36,45 dollari come livelli di supporto e resistenza Il mercato più ampio mantiene un posizionamento difensivo, in attesa di catalizzatori macroeconomici o geopolitici più definiti.
Analisi Tecnica dell’Oro: Canale Discendente Intatto
L’oro rimane sotto pressione, scambiando intorno ai 3.355 dollari dopo non essere riuscito a mantenersi sopra il limite superiore di un canale discendente. Il prezzo ha testato brevemente la media mobile esponenziale a 50 periodi a 3.371 dollari, ma le vendite sono riprese rapidamente, mantenendo intatta la struttura ribassista del canale. L’attuale rifiuto vicino ai 3.364 dollari, un precedente pivot intraday, rafforza questa zona come potenziale area di resistenza. Sul lato ribassista, il prossimo supporto significativo si trova a 3.340 dollari, seguito dal bordo inferiore del canale vicino ai 3.319 dollari. La EMA a 200 periodi a 3.358 dollari è attualmente sotto test, e una rottura al di sotto potrebbe accelerare il momentum ribassista. Fino a quando i rialzisti non riconquisteranno i 3.388 dollari, il percorso di minor resistenza rimane orientato al ribasso.
Argento: Supporto della Trendline Regge, Ma Manca Slancio
L’argento si mantiene vicino ai 36,00 dollari dopo un forte rimbalzo dalla confluenza del supporto della trendline e della EMA a 200 periodi a 35,67 dollari. Sebbene la struttura rimanga tecnicamente rialzista, il recupero è stato limitato sotto la EMA a 50 periodi a 36,31 dollari, mantenendo la pressione sul momentum a breve termine. Il prezzo si sta consolidando in un range ristretto, appena sopra i 35,86 dollari, un livello pivot chiave. Se i rialzisti riusciranno a superare i 36,31 dollari, il prossimo ostacolo si trova a 36,43 dollari, seguito da 36,89 dollari. Un fallimento nel mantenere il supporto sopra la trendline o una rottura sotto i 35,86 dollari potrebbe esporre supporti più profondi a 35,43 dollari. Finora, il bias rimane cautamente costruttivo: il supporto della trendline sta facendo il suo lavoro, ma manca il follow-through al rialzo.
