Cos’è il Tom/Next

Il termine Tom/Next (abbreviazione di Tomorrow/Next Day) indica un tipo di operazione sul mercato Forex che consiste nello spostare una posizione aperta dalla data di valuta di domani (tomorrow) a quella del giorno successivo (next day). In pratica, si tratta di un meccanismo di Rollover che permette di mantenere una posizione aperta oltre la sua scadenza naturale senza procedere alla consegna fisica delle valute.

Nel mercato Forex, ogni operazione ha una data di regolamento, ovvero il giorno in cui le valute vengono effettivamente scambiate tra le parti. Per le coppie valutarie più comuni, questa data è solitamente due giorni lavorativi dopo l’apertura della posizione (T+2). Il Tom/Next serve proprio a evitare che la posizione venga chiusa e regolata fisicamente, rinviandola di un giorno alla volta.

Come funziona il Tom/Next

Quando un trader mantiene una posizione aperta oltre la mezzanotte (ora del server del broker, solitamente le 22:00 GMT), il broker applica automaticamente il meccanismo Tom/Next. Questo processo comporta la chiusura virtuale della posizione alla data di valuta corrente e la riapertura alla data successiva, applicando un aggiustamento di prezzo chiamato Swap o Rollover rate.

Il costo o il guadagno derivante dal Tom/Next dipende dal differenziale dei tassi di interesse tra le due valute della coppia trattata. In dettaglio:

  • Se si è long (acquisto) sulla valuta con il tasso di interesse più alto, si riceve un credito.
  • Se si è long sulla valuta con il tasso più basso, si paga un addebito.
  • Il contrario vale per le posizioni short (vendita).

Esempio pratico: supponiamo che un trader abbia aperto una posizione long su EUR/USD. Se il tasso di interesse dell’euro è inferiore a quello del dollaro americano, il trader pagherà ogni notte un piccolo importo (Swap negativo) per mantenere aperta la posizione. Questo importo viene calcolato in base al differenziale dei tassi e alla dimensione del Lot utilizzato.

Importanza per il trader

Comprendere il Tom/Next è fondamentale per chi opera nel Forex con posizioni che rimangono aperte per più giorni, come nel caso del swing trading o del position trading. I costi di Rollover possono accumularsi nel tempo e incidere significativamente sulla redditività complessiva di una strategia.

Ecco perché ogni trader dovrebbe tenere in considerazione questi aspetti:

  • Verificare sempre il Swap rate applicato dal proprio broker prima di aprire una posizione overnight.
  • Considerare il Tom/Next come parte integrante del calcolo del rischio e del Money Management.
  • Valutare strategie di carry trade, che sfruttano positivamente il differenziale dei tassi per generare profitto passivo.

In conclusione, il Tom/Next non è solo un dettaglio tecnico: è un elemento concreto che influenza i costi di trading e, se ignorato, può erodere i profitti anche in presenza di operazioni vincenti.