Cos’è il Tasso Interbancario

Il tasso interbancario è il tasso di interesse al quale le banche si prestano denaro tra loro nel mercato monetario a breve termine. Rappresenta il riferimento fondamentale su cui si basano moltissimi strumenti finanziari, tra cui i contratti forex, i mutui e i prodotti derivati.

Nel contesto del trading forex, il tasso interbancario è strettamente legato al mercato in cui le grandi istituzioni finanziarie — banche centrali, banche commerciali e hedge fund — scambiano valute a prezzi all’ingrosso. I trader retail non accedono direttamente a questo mercato, ma ne subiscono l’influenza attraverso lo Spread applicato dai broker.

Come funziona

Le banche hanno continuamente bisogno di bilanciare la propria liquidità: alcune hanno eccesso di fondi, altre ne hanno bisogno. Il tasso interbancario nasce proprio da questo equilibrio tra domanda e offerta di liquidità nel sistema bancario.

I tassi interbancari più noti a livello globale sono:

  • EURIBOR (Euro Interbank Offered Rate): tasso di riferimento per i prestiti in euro tra banche europee
  • LIBOR (London Interbank Offered Rate): storico tasso di riferimento londinese, ora in fase di sostituzione con il SOFR
  • SOFR (Secured Overnight Financing Rate): il nuovo standard americano, basato su transazioni reali
  • EONIA e €STR: tassi overnight per l’area euro

Questi tassi vengono aggiornati quotidianamente e riflettono le aspettative del mercato sulle politiche monetarie delle banche centrali.

Esempio pratico

Immagina di fare trading sulla coppia EUR/USD. Se la Banca Centrale Europea aumenta i tassi di interesse, l’EURIBOR tende a salire. Questo rende l’euro più attraente per gli investitori, aumentandone la domanda e facendo apprezzare la valuta. Un trader attento a questi movimenti potrebbe anticipare un Breakout rialzista sull’EUR/USD proprio in seguito a un rialzo del tasso interbancario europeo.

Inoltre, il tasso interbancario influenza direttamente il Rollover (o swap) che il broker addebita o accredita quando si mantiene una posizione aperta overnight: la differenza tra i tassi interbancari delle due valute di una coppia determina il costo o il guadagno del Rollover.

Importanza per il trader

Comprendere il tasso interbancario è essenziale per chi fa trading forex, perché:

  • Influenza direttamente i movimenti delle valute nel medio-lungo periodo
  • Determina il costo del Rollover sulle posizioni overnight
  • È un indicatore delle aspettative macroeconomiche e delle politiche monetarie
  • Aiuta a interpretare le decisioni delle banche centrali e il loro impatto sul mercato

Monitorare i tassi interbancari, insieme ai comunicati delle banche centrali, è una pratica fondamentale per chi vuole operare con consapevolezza nel mercato forex.