Cos’è lo Swap nel Forex?
Lo swap è una commissione applicata dal broker al cliente per ogni posizione mantenuta aperta oltre la chiusura della sessione di trading giornaliera, ovvero durante la notte (overnight). Nel mercato forex, lo swap rappresenta il differenziale tra i tassi di interesse delle due valute che compongono la coppia scambiata.
A seconda della direzione della posizione (long o short) e della differenza tra i tassi di interesse delle due valute, lo swap può essere positivo (a favore del trader) o negativo (a carico del trader).
Come Funziona lo Swap nel Trading Forex?
Quando operi nel forex, stai essenzialmente acquistando una valuta e vendendo un’altra. Ogni valuta ha un tasso di interesse associato, stabilito dalla rispettiva banca centrale. Lo swap viene calcolato sulla base della differenza tra questi due tassi di interesse, applicata al volume della posizione aperta.
- Swap positivo: se il tasso di interesse della valuta che hai acquistato è superiore a quello della valuta che hai venduto, ricevi un accredito sul tuo conto ogni giorno in cui mantieni la posizione aperta.
- Swap negativo: se il tasso di interesse della valuta acquistata è inferiore a quello della valuta venduta, ti viene addebitata una commissione giornaliera.
Lo swap viene generalmente applicato alle 22:00 GMT (orario di rollover), il momento in cui le posizioni aperte vengono tecnicamente “rinnovate” per il giorno successivo. Il mercoledì sera lo swap viene triplicato per compensare il fine settimana, durante il quale i mercati sono chiusi ma il calcolo degli interessi continua.
Esempio Pratico di Swap
Supponiamo di aprire una posizione long sulla coppia AUD/JPY (acquisto di dollaro australiano, vendita di yen giapponese). Il tasso di interesse australiano è storicamente più alto di quello giapponese: in questo caso, lo swap sarà probabilmente positivo, e riceverai un piccolo accredito ogni notte in cui mantieni la posizione aperta.
Al contrario, se apri una posizione short sulla stessa coppia (vendi AUD e acquisti JPY), lo swap sarà negativo e ti verrà addebitata una commissione giornaliera.
I valori esatti dello swap sono sempre consultabili direttamente sulla piattaforma del tuo broker, solitamente nella scheda informativa dello strumento finanziario.
Importanza dello Swap per il Trader
Conoscere il meccanismo dello swap è fondamentale per chi pratica strategie di carry trade, ovvero quelle strategie basate proprio sul guadagno derivante dal differenziale dei tassi di interesse. In questo caso, il trader apre posizioni long sulle valute ad alto rendimento e short su quelle a basso rendimento, incassando lo swap positivo nel tempo.
Per i trader che operano nel breve periodo (intraday), lo swap è generalmente irrilevante, poiché le posizioni vengono chiuse prima del rollover serale. Diventa invece un fattore critico per chi mantiene posizioni aperte per giorni, settimane o mesi.
Alcuni broker offrono conti swap-free (detti anche conti islamici), pensati per i trader che, per motivi religiosi o di preferenza, non possono o non vogliono pagare o ricevere interessi sulle posizioni overnight.
