Il Dollaro USA perde terreno mentre crescono i timori sul debito

L’indice del Dollaro USA (DXY) è scivolato verso quota $99,52 durante le prime contrattazioni americane, segnando il quarto giorno consecutivo di perdite. Questo calo riflette la cautela degli investitori in attesa della pubblicazione dei dati PMI di S&P Global, in un contesto caratterizzato da prospettive economiche in deterioramento, dal recente declassamento del rating da parte di Moody’s e dalle crescenti aspettative di tagli dei tassi da parte della Federal Reserve nel 2025. Moody’s ha abbassato il rating creditizio degli Stati Uniti da Aaa ad Aa1, citando una crescita insostenibile del debito. Le proiezioni indicano che il debito federale aumenterà dal 98% del PIL nel 2023 al 134% entro il 2035, mentre il deficit di bilancio potrebbe raggiungere il 9% del PIL.

Fattori di pressione sul dollaro

L’aumento dei costi di servizio del debito, unito alla crescita della spesa per i programmi sociali e al calo delle entrate, sta offuscando le prospettive fiscali. Anche i funzionari della Federal Reserve hanno segnalato rischi significativi. Durante un recente panel della Fed, i presidenti Daly, Hammack e Bostic hanno avvertito del calo della fiducia dei consumatori e dei rischi derivanti da politiche commerciali erratiche. I dati in raffreddamento dell’inflazione (CPI e PPI) e le deboli vendite al dettaglio hanno rafforzato le scommesse su un ulteriore allentamento monetario da parte della Fed, aggiungendo pressione ribassista sul dollaro.

Analisi tecnica del Dollaro USA (DXY)

L’indice del Dollaro USA (DXY) viene scambiato a $99,52, faticando sotto una trendline ascendente rotta e intrappolato sotto il pivot di $99,82. Il prezzo ha recentemente tagliato sia la media mobile esponenziale a 50 giorni a $100,24 che quella a 200 giorni a $100,77, segnalando una perdita di slancio nel breve termine. Dal punto di vista strutturale, il DXY non è riuscito a mantenere il suo pattern di minimi crescenti e ora sta consolidando vicino a un supporto chiave. La resistenza immediata si trova a $99,83, seguita da $100,16. Sul lato ribassista, i prossimi supporti da monitorare sono a $99,18 e $98,56. I candlestick mostrano corpi piccoli e shadow, suggerendo indecisione—possibilmente una base in formazione o semplicemente una pausa prima di un ulteriore declino. Per ora, i ribassisti mantengono il controllo a meno che il prezzo non riconquisti quota $100 con convinzione.

Analisi della coppia GBP/USD

Il GBP/USD si mantiene stabile a $1,3428, consolidando vicino alla parte superiore di un canale ascendente che ha guidato l’azione dei prezzi da metà maggio. La coppia ha recentemente riconquistato il livello di $1,3410, che ora funge da pivot nel breve termine. La resistenza immediata si trova a $1,3468, con una rottura sopra questo livello che aprirebbe la strada verso $1,3513 e potenzialmente $1,3568. Il prezzo rimane comodamente sopra la media mobile esponenziale a 50 giorni a $1,3346 e quella a 200 giorni a $1,3233, rafforzando il trend rialzista. I candlestick con corpi piccoli vicino alla resistenza suggeriscono esitazione, ma finché i minimi crescenti tengono, la struttura favorisce i rialzisti. Un pullback verso $1,3410 o $1,3335 potrebbe offrire un punto di ingresso migliore per una continuazione verso l’alto.

Prospettive per EUR/USD

L’EUR/USD si mantiene a $1,1328, oscillando appena sopra una zona chiave di breakout vicino a $1,1311, che in precedenza fungeva da resistenza della trendline discendente. Il prezzo ha brevemente sfidato la resistenza di $1,1377 ma ora sta rallentando con candlestick dai corpi piccoli—spesso un segnale di indecisione. Un retest riuscito della trendline potrebbe confermare il supporto e alimentare un’altra gamba al rialzo. La resistenza immediata è a $1,1377, seguita da $1,1425. Sul lato ribassista, il supporto si trova a $1,1300 e $1,1269. Le medie mobili esponenziali a 50 giorni a $1,1257 e a 200 giorni a $1,1205 rimangono orientate verso l’alto, rafforzando la struttura rialzista. Se lo slancio si mantiene, i rialzisti potrebbero puntare a $1,1475 come prossimo obiettivo, ma il mancato mantenimento di $1,1310 aprirebbe la possibilità di un ritorno verso $1,1269.