Il DAX apre in ribasso mentre i mercati attendono dati economici cruciali
Il DAX ha registrato un avvio difficile, aprendo la sessione di giovedì 15 maggio con un calo dello 0,54% a 23.399 punti. Gli investitori si mostrano cauti in attesa di importanti dati economici statunitensi e aggiornamenti commerciali che potrebbero influenzare significativamente l’appetito per il rischio a livello globale. L’attenzione del mercato si sposterà presto su indicatori economici chiave degli Stati Uniti, che potrebbero riflettere l’impatto dei dazi sull’economia. L’incertezza riguardante le politiche commerciali di Trump ha contribuito ulteriormente al clima di cautela.
Dati economici tedeschi ed europei sotto osservazione
I prezzi all’ingrosso in Germania sono aumentati dello 0,8% su base annua ad aprile, in calo rispetto all’1,3% di marzo. Tuttavia, questi dati hanno avuto un impatto limitato sull’indice DAX. Merck ha subito un crollo del 5,05% a causa delle preoccupazioni relative all’impatto dei tagli ai prezzi dei farmaci proposti dal presidente Trump sui profitti aziendali. L’incertezza sulla politica commerciale statunitense ha pesato anche sui titoli automobilistici tedeschi. Mercedes-Benz Group e Porsche hanno registrato cali rispettivamente dello 0,47% e dello 0,57% nelle prime contrattazioni, mentre Volkswagen è rimasta stabile. BMW ha invece negoziato ex-dividendo.
Focus sui dati occupazionali dell’Eurozona
Nel corso della mattinata, i dati sull’occupazione dell’Eurozona attireranno l’interesse degli investitori. Gli economisti prevedono che l’occupazione aumenterà dello 0,8% su base annua nel primo trimestre del 2025, in aumento rispetto allo 0,7% del quarto trimestre 2024. Un mercato del lavoro più rigido potrebbe far aumentare i salari e la spesa dei consumatori, potenzialmente alimentando pressioni inflazionistiche. Un’inflazione in crescita potrebbe ridurre le aspettative di molteplici tagli dei tassi da parte della BCE, esercitando pressione sui titoli tedeschi quotati. Al contrario, dati più deboli potrebbero segnalare un percorso più accomodante per i tassi della BCE.
Wall Street e l’appetito per il rischio in calo
Wall Street ha segnalato un diminuito appetito per il rischio mercoledì 14 maggio, con l’ottimismo sulla tregua commerciale USA-Cina in fase calante e l’incertezza economica in aumento. Il Nasdaq Composite Index e l’S&P 500 sono saliti rispettivamente dello 0,72% e dello 0,10%. Gli accordi legati all’intelligenza artificiale conclusi questa settimana in Medio Oriente hanno sostenuto la domanda di titoli tecnologici. Tuttavia, il rialzo è stato modesto poiché gli investitori attendono indicatori economici chiave e sviluppi commerciali.
Dati economici USA in arrivo
L’attenzione del mercato si sposterà oggi sui dati relativi ai prezzi alla produzione e alle vendite al dettaglio negli Stati Uniti. Gli economisti prevedono che le vendite al dettaglio rimarranno stagnanti su base mensile ad aprile, dopo essere aumentate dell’1,5% a marzo. Un calo delle vendite al dettaglio potrebbe riflettere l’impatto dei dazi sulla domanda, potenzialmente riaccendendo i timori di recessione. Al contrario, un dato più elevato potrebbe segnalare un’economia resiliente, migliorando il sentiment di rischio. Anche i prezzi alla produzione sono sotto esame dopo il rapporto CPI. Gli economisti si aspettano che i prezzi alla produzione aumentino del 2,5% su base annua ad aprile rispetto al 2,7% di marzo. Un dato più basso potrebbe indicare un’inflazione in calo, rafforzando le speranze di tagli dei tassi da parte della Fed. Al contrario, un aumento potrebbe riflettere gli effetti dei dazi sui prezzi delle importazioni, riducendo le prospettive di un allentamento della politica monetaria nel breve termine. Il presidente della Fed Powell è inoltre previsto in un intervento pubblico, aggiungendo un altro potenziale catalizzatore di volatilità nei mercati azionari.
Analisi tecnica e prospettive per il DAX
Le prospettive a breve termine del DAX dipendono dai dati economici chiave, dalle notizie commerciali e dai segnali delle banche centrali. Il DAX rimane sopra le medie mobili esponenziali (EMA) a 50 e 200 giorni, mantenendo una tendenza rialzista. Una rottura sopra 23.750 aprirebbe la strada a un nuovo test del massimo del 12 maggio a 23.912 e del livello di resistenza a 24.000. Mantenere quota sopra 24.000 potrebbe alimentare un movimento verso 24.350. Al ribasso, una discesa sotto 23.350 porterebbe in vista il livello 23.150, con 23.000 come successivo supporto. L’indice di forza relativa (RSI) a 14 giorni a 62,90 suggerisce che il DAX potrebbe salire fino a 23.912 prima di entrare in territorio di ipercomprato (RSI > 70).
Fattori di influenza futuri
Con le tensioni commerciali globali, i commenti delle banche centrali e i dati macroeconomici che continuano a influenzare il sentiment, è probabile che la volatilità persista. Le notizie commerciali dell’UE e le decisioni di politica interna in Germania, inclusi i piani di spesa fiscale, potrebbero ulteriormente influenzare la domanda di azioni tedesche. I trader dovrebbero rimanere vigili rispetto ai cambiamenti sia tecnici che fondamentali del mercato.
