Pressione sui Futures Azionari: Il Settore Tech Trascina al Ribasso i Mercati
I futures azionari statunitensi sono sotto forte pressione, con l’S&P 500 in calo dell’1,1%, il Nasdaq 100 che perde l’1,5% e i futures del Dow Jones in ribasso di 273 punti. Il movimento ribassista è guidato da un’inversione di tendenza nei titoli legati all’intelligenza artificiale, che hanno alimentato gran parte del rally di quest’anno. Al centro dell’attenzione c’è il crollo dell’8% di Palantir, nonostante risultati trimestrali solidi, segnalando che le preoccupazioni sulle valutazioni stanno finalmente raggiungendo il comparto AI.
Palantir Crolla dell’8%: L’Euforia AI Mostra Segni di Cedimento
Risultati Solidi Non Bastano a Sostenere il Titolo
Palantir ha superato le stime di Wall Street per il terzo trimestre e ha fornito guidance superiore al consenso per il quarto trimestre, ma questo non è stato sufficiente a sostenere il titolo. Le azioni sono in calo dell’8% nelle contrattazioni pre-market. I ricavi sono aumentati del 63% su base annua, e la società prevede 1,33 miliardi di dollari per il prossimo trimestre, ben al di sopra della previsione di 1,19 miliardi. Tuttavia, con un rapporto P/E vicino a 700 e un rialzo del 173% da inizio anno, gli investitori cercavano segnali più convincenti, in particolare sulla visibilità a lungo termine. Deutsche Bank ha evidenziato la mancanza di indicazioni per il 2026 come un elemento critico di preoccupazione.
Effetto Contagio sui Giganti Tech
Il sell-off non si limita a Palantir. Altri titoli del settore AI stanno subendo perdite significative: – Oracle registra un calo del 3% – AMD perde circa il 2% – Nvidia scende del 2% – Amazon arretra di circa il 2% Questi sono titoli ampiamente detenuti nei portafogli istituzionali, con multipli forward elevati, e il mercato sta dimostrando una minore tolleranza per valutazioni estese in assenza di catalizzatori chiari.
Altri Movimenti Significativi nel Pre-Market
Uber Delude sulle Prospettive
Uber è scivolata del 5% dopo aver fornito una guidance sull’EBITDA del quarto trimestre leggermente inferiore alle aspettative, nonostante i ricavi del terzo trimestre abbiano superato le stime attestandosi a 13,47 miliardi di dollari. La confusione sulla lettura dell’EPS rispetto al consenso ha ulteriormente penalizzato il sentiment.
Settore Crociere Sotto Pressione
Le compagnie di crociera stanno registrando perdite pesanti. Norwegian Cruise è in calo di oltre il 10% dopo aver mancato le aspettative sui ricavi. Per effetto simpatia, Royal Caribbean e Carnival hanno perso ciascuna circa il 4%.
Upwork Brilla con Risultati Eccezionali
Un’eccezione positiva è rappresentata da Upwork, che è balzata del 20% nel pre-market dopo aver superato ampiamente le aspettative del terzo trimestre con un EPS di 36 centesimi contro i 29 previsti. Anche i ricavi hanno battuto le stime a 201,7 milioni di dollari.
Altri Titoli in Movimento
Sarepta Therapeutics è crollata del 35% dopo che uno studio in fase avanzata sui trattamenti per la distrofia muscolare di Duchenne non ha raggiunto l’obiettivo principale, rappresentando una battuta d’arresto significativa. Spotify è salita di quasi il 5% dopo ricavi di 4,27 miliardi di euro che hanno superato le previsioni. Yum Brands ha guadagnato il 2% grazie alla forte domanda per Taco Bell e a una potenziale ristrutturazione di Pizza Hut. Victoria’s Secret è scesa del 4% in seguito alle pressioni dell’investitore attivista BBRC International che chiede cambiamenti nel consiglio di amministrazione.
Segnali di Allarme per il Mercato Azionario
Valutazioni ai Massimi Storici
La preoccupazione più ampia riguarda se questa sia semplicemente una pausa nel rally dell’AI o l’inizio di una correzione più profonda. Il P/E forward dell’S&P 500 è ora superiore a 23, avvicinandosi ai livelli della bolla dot-com. Con figure di spicco come David Solomon di Goldman Sachs e Mike Wilson di Morgan Stanley che avvertono di potenziali ribassi del 10-20%, il tono del mercato sta cambiando.
Ampiezza di Mercato Debole
L’ampiezza del mercato rimane preoccupante: oltre 300 titoli dell’S&P 500 hanno chiuso in territorio negativo lunedì. Se la leadership dei titoli AI continua a vacillare, gli investitori potrebbero iniziare a liquidare alcune delle posizioni più affollate.
Prossimi Catalizzatori da Monitorare
Gli operatori stanno ora rivolgendo l’attenzione ai dati economici in arrivo, in particolare le richieste di sussidi di disoccupazione e il PMI dei servizi. La decisione della Federal Reserve di dicembre rimane un fattore cruciale, e per i titoli con valutazioni elevate, questo rappresenta il prossimo grande catalizzatore di mercato. La volatilità potrebbe intensificarsi se i dati economici dovessero confermare un rallentamento o se la Fed dovesse segnalare un approccio più cauto sui futuri tagli dei tassi. In questo contesto, la gestione del rischio diventa fondamentale per gli investitori esposti ai settori tecnologici ad alta crescita.
