I mercati tra nuovi accordi commerciali e attesa per la Fed
I mercati finanziari stanno vivendo una fase di cauto ottimismo. I futures azionari statunitensi si mantengono vicini ai massimi storici, sostenuti da una combinazione di diplomazia commerciale, aspettative sulla politica monetaria e riposizionamenti strategici delle grandi corporation. Il catalizzatore immediato è rappresentato dal nuovo accordo tra Stati Uniti e Giappone sui minerali critici, un passo apparentemente modesto ma dal forte valore simbolico nel contesto del riallineamento economico occidentale incentrato sulla sicurezza delle catene di approvvigionamento.
Wall Street punta ai traguardi simbolici
Con una sola seduta negativa nelle ultime sette sessioni, gli indici azionari americani hanno ripreso la loro marcia verso nuovi record. L’S&P 500 si trova a soli 1,8% dalla soglia psicologica dei 7.000 punti, mentre il Nasdaq 100 necessita di un modesto rialzo dello 0,7% per raggiungere quota 26.000. Anche il traguardo dei 50.000 punti per il Dow Jones, un tempo considerato quasi irraggiungibile, è ora oggetto di discussione tra gli analisti, sebbene richieda un ulteriore rally del 5,1%. Nel breve termine, il livello di 48.000 punti appare più accessibile, distante appena l’1% dai valori attuali.
L’accordo strategico tra Washington e Tokyo
L’intesa bilaterale tra Stati Uniti e Giappone riguarda l’estrazione e la lavorazione di terre rare e altri materiali strategici fondamentali per settori che spaziano dai semiconduttori alla difesa. Questi elementi, tradizionalmente dominati dalla Cina, rappresentano ora un terreno di confronto geopolitico cruciale.
Sicurezza delle forniture e alleanze strategiche
Rafforzando la cooperazione con Tokyo, Washington non si limita a diversificare le fonti di approvvigionamento: sta consolidando un’alleanza che costituisce il pilastro della strategia indo-pacifica americana. Mentre il Presidente Trump si prepara ai colloqui con la controparte cinese, il messaggio è inequivocabile: gli Stati Uniti stanno ricostruendo la propria base industriale insieme agli alleati, non con gli avversari. Questo approccio trasforma la politica economica in uno strumento di resilienza nazionale, segnando un cambio di paradigma rispetto alla globalizzazione indiscriminata degli ultimi decenni.
La Federal Reserve sotto i riflettori
I mercati non si stanno muovendo esclusivamente sulla base delle dinamiche geopolitiche. Gli investitori scommettono con crescente convinzione che la Federal Reserve, di fronte a un rallentamento economico e alla carenza di dati governativi aggiornati, passerà da una posizione restrittiva a un atteggiamento più accomodante.
Aspettative di taglio dei tassi
I prezzi dei futures implicano una probabilità quasi certa di un taglio dei tassi di 50 punti base entro la fine dell’anno. La riunione di due giorni del FOMC, iniziata martedì, metterà alla prova la capacità di Jerome Powell di concludere il programma di “quantitative tightening” senza trasmettere segnali di panico ai mercati. Gli analisti si aspettano comunicazioni ambigue. Con gran parte dei dati ufficiali sospesi a causa dello shutdown governativo, la Fed deve affidarsi a indicatori privati: sentiment dei consumatori, prezzi immobiliari e sondaggi delle banche regionali.
I risultati aziendali sostengono il rally
Questo limbo politico ha reso i trader insolitamente dipendenti dai risultati trimestrali delle società quotate. E finora il settore privato ha mantenuto le promesse: quasi il 90% delle aziende dell’S&P 500 che hanno pubblicato i conti ha superato le stime sugli utili, prolungando un mercato rialzista che ha ora raggiunto il suo terzo anniversario.
I colossi tecnologici alla prova dell’intelligenza artificiale
I giganti della tecnologia – Microsoft, Apple, Alphabet, Amazon e Meta – sono prossimi a rivelare se l’intelligenza artificiale può continuare a giustificare valutazioni da trilioni di dollari. Le loro indicazioni prospettiche potrebbero influenzare i mercati più delle dichiarazioni di Powell. La stagione degli utili ha anche evidenziato la biforcazione del settore corporate nell’economia post-pandemica. Alcune aziende stanno cavalcando l’onda dell’automazione e della resilienza sanitaria: UnitedHealth è balzata dopo aver alzato le previsioni di profitto, mentre UPS è salita quasi del 10% grazie alla robusta domanda globale.
Tagli occupazionali e ricerca di efficienza
Altre società stanno invece riducendo i costi. La decisione di Amazon di eliminare 14.000 posizioni corporate è emblematica di un settore che cerca efficienza dopo anni di espansione aggressiva. Anche Paramount si è unita alle aziende che stanno riducendo il personale per soddisfare gli investitori. Nonostante ciò, l’ottimismo prevale. PayPal è balzata del 12% dopo aver annunciato una partnership con OpenAI, che consentirà agli utenti di effettuare acquisti tramite ChatGPT. L’intelligenza artificiale non è più una promessa futuristica ma una realtà monetizzabile. Parallelamente, l’accordo di NextEra Energy con Google per riattivare un impianto nucleare riflette un più ampio riposizionamento dell’energia nucleare come fonte sostenibile.
Materie prime e dinamiche di mercato
I prezzi del petrolio sono scivolati sotto i 65 dollari al barile, a causa dell’eccesso di offerta e dei progressi nei colloqui tra Stati Uniti e Cina. Anche l’oro ha registrato un arretramento, con gli investitori che stanno liquidando le posizioni difensive in previsione di un disgelo nelle tensioni commerciali.
Lo shutdown governativo continua
La paralisi amministrativa prosegue. I sindacati dei lavoratori federali stanno ora facendo pressione sul Congresso per porre fine allo stallo, mentre i mercati si preoccupano per l’assenza di dati ufficiali che rendono più difficile valutare lo stato reale dell’economia.
Agenda di mercato e prospettive globali
La giornata odierna presenta un ricco calendario di risultati aziendali, tra cui HSBC, Visa, PayPal e UnitedHealth, che fungono da antipasto prima di un programma ancora più denso domani. Quest’ultimo include la decisione della Federal Reserve sui tassi di interesse e i risultati trimestrali di Microsoft, Alphabet e Meta. I mercati asiatici non hanno seguito l’andamento rialzista di Wall Street. Tutti i principali indici della regione Asia-Pacifico hanno chiuso o stanno negoziando in territorio negativo. Australia, Giappone e Hong Kong hanno registrato cali di circa lo 0,5%. Gli indici europei mostrano un quadro misto, riflettendo l’incertezza che caratterizza questa fase di transizione economica e geopolitica.
