Strive annuncia un’offerta azionaria da 500 milioni per espandere le riserve Bitcoin
La società di investimento Strive Inc., sostenuta da Vivek Ramaswamy, ha lanciato un’offerta azionaria da 500 milioni di dollari destinata specificamente all’acquisto di Bitcoin per la propria tesoreria aziendale. L’operazione rappresenta un’evoluzione significativa della strategia corporate treasury Bitcoin-centrica, seguendo il modello inaugurato da Strategy (ex MicroStrategy).
Struttura dell’offerta: azioni privilegiate a tasso variabile
L’emissione riguarda le Variable Rate Series A Perpetual Preferred Stock, che saranno negoziate con il ticker symbol SATA. La struttura “at-the-market” (ATM) dell’offerta consente a Strive di vendere le azioni gradualmente ai prezzi di mercato prevalenti, attraverso broker di primo livello come Cantor Fitzgerald e Barclays. Questa modalità ATM offre una flessibilità operativa superiore rispetto alle tradizionali emissioni in blocco unico, permettendo alla società di raccogliere capitale in modo dinamico e allineato alle condizioni di mercato. Le azioni privilegiate SATA prevedono un dividendo annuale del 12%, creando un flusso di reddito potenziale per gli investitori mentre supportano la strategia di accumulo Bitcoin dell’azienda.
La posizione Bitcoin di Strive nel panorama corporate
Strive detiene attualmente 7.525 BTC nella propria tesoreria aziendale, posizionandosi come il 14° maggiore detentore corporate pubblico dell’asset digitale. Questa nuova raccolta di capitale è destinata a rafforzare ulteriormente tale posizione, con l’acquisizione di Bitcoin che rappresenta l’obiettivo primario dell’operazione. I proventi dell’offerta saranno destinati anche ad altri scopi aziendali generali, tra cui: – Finanziamento di asset generatori di reddito – Acquisizioni strategiche di business – Supporto al capitale circolante operativo
Un modello industrializzato per l’esposizione Bitcoin corporate
L’operazione di Strive va oltre la semplice strategia di tesoreria aziendale: rappresenta l’industrializzazione del modello Strategy nel mercato dei capitali. Emettendo azioni privilegiate specificamente per l’acquisizione di Bitcoin, Strive sta creando un canale diretto e regolamentato attraverso cui gli investitori equity possono ottenere esposizione a una strategia Bitcoin con leva finanziaria.
Differenze rispetto agli ETF spot Bitcoin
È fondamentale comprendere che questa non è un’operazione paragonabile a un ETF spot su Bitcoin. Si tratta invece di una scommessa sulla capacità dell’azienda di sovraperformare Bitcoin stesso attraverso la gestione attiva del proprio bilancio e delle operazioni aziendali. Gli investitori in SATA non acquistano semplicemente esposizione passiva al prezzo di Bitcoin, ma partecipano a una strategia operativa complessa che combina: – Accumulo strategico di Bitcoin – Generazione di reddito attraverso dividendi – Gestione attiva del capitale e delle operazioni
Implicazioni per il mercato istituzionale
L’approccio di Strive include anche un’attività di advocacy per l’inclusione di società crypto-focused in indici principali come l’MSCI, segnalando uno sforzo più ampio per influenzare il modo in cui gli investitori istituzionali si relazionano con le tesorerie aziendali in asset digitali.
Un blueprint per il mercato corporate
L’offerta SATA rappresenta un modello replicabile per altre società pubbliche che intendono utilizzare i mercati azionari, e non solo il debito, per accumulare Bitcoin ed espandere le proprie tesorerie nel settore crypto. La struttura dell’operazione offre diversi vantaggi: – Flessibilità temporale: la modalità ATM permette di calibrare le emissioni in base alle condizioni di mercato – Diversificazione degli strumenti: utilizzo di equity privilegiato anziché solo debito – Attrattività per investitori: il dividendo del 12% offre un rendimento competitivo
Prospettive future e osservazioni del mercato
Gli analisti si aspettano che altre società pubbliche monitoreranno attentamente questa offerta come modello operativo per future strategie di accumulo Bitcoin. L’utilizzo di azioni privilegiate con dividendo rappresenta un’innovazione nella struttura di capitale delle società crypto-treasury, bilanciando l’esposizione all’asset digitale con la generazione di reddito per gli azionisti. La volatilità attuale di Bitcoin, attestata al 1,6% nelle ultime 24 ore con un prezzo di circa 91.877 dollari, rende particolarmente strategico il timing dell’operazione. Con una capitalizzazione di mercato di 1,84 trilioni di dollari e volumi giornalieri superiori ai 54 miliardi, il mercato Bitcoin offre la liquidità necessaria per assorbire acquisizioni corporate di questa portata senza impatti significativi sui prezzi.
