Pressione Ribassista sul Petrolio: WTI Sotto i $57 tra Scorte e Domanda Fragile
I futures sul petrolio greggio WTI si mantengono in territorio negativo venerdì, stabilizzandosi intorno ai $56 dopo aver toccato un minimo a $56.15, appena sopra il livello critico di supporto a $55.27 registrato il 30 maggio. Questa dinamica di prezzo evidenzia un interesse d’acquisto ancora timido in prossimità dei supporti tecnici, mentre il sentiment di mercato rimane decisamente orientato al ribasso. Alle 13:24 GMT, i futures sul Light Crude Oil quotano $63.97, in calo di $0.59 (-0.91%). La struttura tecnica del mercato appare fragile: la media mobile a 50 giorni si posiziona a $61.83, al di sotto della media a 200 giorni ferma a $62.39, configurando un setup ribassista che scoraggia posizioni long aggressive.
Analisi Tecnica: Rischio di Accelerazione Ribassista
Livelli Chiave da Monitorare
La rottura confermata del supporto a $55.27 potrebbe innescare un’accelerazione delle vendite verso la zona compresa tra $50.36 e $47.51. Sebbene sia possibile un rimbalzo tecnico legato alla copertura di posizioni short, la configurazione delle medie mobili suggerisce che i trader continueranno ad adottare una strategia di vendita sui rialzi fino a quando non si verificherà un’inversione strutturale del trend. L’assenza di resistenze significative nel breve termine limita ulteriormente il potenziale di recupero, mantenendo il mercato vulnerabile a nuove ondate di vendite in caso di ulteriori notizie negative sul fronte fondamentale.
Fondamentali Ribassisti: Eccesso di Offerta e Scorte in Aumento
Previsioni IEA e Dati EIA Pesano sul Mercato
Il WTI si avvia a chiudere la settimana con un calo di circa il 3%, sotto pressione per le crescenti preoccupazioni relative a un eccesso di offerta globale. L’International Energy Agency (IEA) ha proiettato questa settimana un surplus petrolifero crescente che si estenderà fino al 2026, mentre l’Energy Information Administration (EIA) ha riportato un incremento delle scorte statunitensi di 3.5 milioni di barili, ben superiore alle aspettative degli analisti. Questo aumento delle scorte è stato attribuito a una minore utilizzazione delle raffinerie durante la manutenzione stagionale, mentre la produzione di greggio statunitense ha raggiunto il livello record di 13.636 milioni di barili al giorno. Questi dati rafforzano i fondamentali ribassisti, segnalando una domanda debole nel breve termine a fronte di una crescita persistente dell’offerta.
Record di Produzione USA e Implicazioni
Il raggiungimento di nuovi massimi produttivi negli Stati Uniti rappresenta un fattore strutturale che continuerà a pesare sui prezzi del petrolio. L’incremento dell’output domestico riduce la dipendenza dalle importazioni e aumenta la pressione competitiva sui produttori OPEC+, limitando la loro capacità di sostenere i prezzi attraverso tagli alla produzione.
Geopolitica: Possibile Distensione USA-Russia Indebolisce il Supporto ai Prezzi
Vertice Trump-Putin in Vista
I mercati stanno monitorando attentamente i segnali di un possibile disgelo nelle relazioni tra Stati Uniti e Russia. I presidenti Trump e Putin hanno concordato di tenere un vertice a Budapest entro due settimane per discutere del conflitto in Ucraina. Questo sviluppo potrebbe attenuare i timori di un’escalation delle sanzioni o di interruzioni nei flussi di petrolio russo, specialmente mentre Washington esercita pressioni su India e Cina affinché riducano gli acquisti di greggio russo.
Impatto delle Tensioni Ucraine
Gli analisti sottolineano che gli attacchi con droni ucraini alle raffinerie russe e il rischio di sanzioni secondarie avevano contribuito a sostenere i prezzi del petrolio nelle settimane precedenti. Tuttavia, se il vertice imminente dovesse portare a un ammorbidimento della politica statunitense, questo supporto potrebbe venire meno, aprendo la strada a ulteriori ribassi.
Tensioni Commerciali Cina-USA: Ulteriore Rischio per la Domanda
Le rinnovate tensioni commerciali tra Stati Uniti e Cina stanno minando ulteriormente il sentiment sulla domanda. Le preoccupazioni per un potenziale rallentamento economico stanno crescendo, soprattutto alla luce dei dati sulla manifattura globale e sui consumi che mostrano segnali di raffreddamento. Come evidenziato da Jorge Montepeque di Onyx Capital, la situazione “demolisce completamente la fiducia”, sottolineando le preoccupazioni più ampie relative all’indebolimento della domanda nei mercati chiave. La Cina, principale importatore mondiale di petrolio, rappresenta un fattore critico per l’equilibrio domanda-offerta globale, e qualsiasi segnale di rallentamento della sua economia si riflette immediatamente sui prezzi delle commodity energetiche.
Prospettive di Breve Termine: Sentiment Ribassista Dominante
L’outlook di breve termine per il petrolio greggio rimane decisamente ribassista, con le preoccupazioni sull’eccesso di offerta, la produzione record statunitense e l’indebolimento del supporto derivante dai rischi geopolitici che pesano fortemente sul sentiment di mercato. Sebbene sia possibile un rimbalzo tecnico nel breve termine legato alla copertura di posizioni short, il trend sottostante difficilmente cambierà direzione senza un cambiamento materiale nei fondamentali di domanda e offerta. I trader dovrebbero monitorare attentamente il livello di $55.27: una rottura confermata potrebbe aprire la strada a un test della zona $50, con implicazioni significative per l’intero settore energetico. La combinazione di fattori tecnici, fondamentali e geopolitici suggerisce che la prudenza rimane d’obbligo per chi opera sul mercato petrolifero, con una preferenza per strategie difensive fino a quando non emergeranno segnali concreti di stabilizzazione della domanda o di riduzione dell’offerta.
