Analisi Tecnica Settimanale del Mercato dell’Oro
Il mercato dell’oro ha registrato un’altra settimana di forte crescita, consolidando un trend rialzista che sembra destinato a sfidare la soglia dei $4.400 per oncia. Il superamento di questo livello rappresenterebbe un nuovo massimo storico assoluto, confermando la solidità della tendenza in atto. Un elemento particolarmente significativo è la performance straordinaria dell’argento, che sta guidando il rally dei metalli preziosi. L’oro sembra ora seguire questa spinta, recuperando terreno in quello che appare come un movimento di riallineamento tra i due asset.
Livelli di Supporto e Strategia Operativa
Dal punto di vista tecnico, il livello di $4.200 si configura come un importante supporto di breve termine. Finché le quotazioni si mantengono al di sopra di questa soglia, la strategia più appropriata rimane quella di sfruttare eventuali ribassi come opportunità di acquisto a prezzi più vantaggiosi. Anche in caso di discesa sotto i $4.200, la struttura tecnica complessiva non risulterebbe compromessa. Il vero supporto critico si colloca infatti a $3.950, livello che attualmente rappresenta il pavimento del mercato e che delimita la zona di validità del trend rialzista di lungo periodo.
Proiezioni di Lungo Termine e Fattori Macroeconomici
Le proiezioni tecniche di lungo termine indicano un potenziale obiettivo fino a $5.400 per oncia, sebbene il raggiungimento di tale target richiederebbe tempi più estesi e probabilmente l’intensificarsi di specifiche pressioni esterne sul mercato.
Il Ruolo del Debito Globale
Uno dei principali driver macroeconomici alla base di questo rally è rappresentato dalla crescente preoccupazione per il super ciclo del debito globale, ormai percepito come fuori controllo. Questa dinamica sta alimentando l’interesse sia degli investitori istituzionali che delle banche centrali verso l’oro come asset rifugio e riserva di valore. La domanda di oro da parte delle banche centrali continua a mantenersi robusta, riflettendo una strategia di diversificazione delle riserve in un contesto di incertezza monetaria e geopolitica crescente.
Prospettive e Considerazioni Operative
Nel breve termine, il superamento dei massimi storici appare altamente probabile sulla base dell’attuale configurazione tecnica e del momentum di mercato. Tuttavia, permangono interrogativi sulla sostenibilità di lungo periodo di questo movimento e sui segnali che sta trasmettendo circa lo stato dell’economia globale. Al momento, né l’analisi grafica né i fondamentali suggeriscono opportunità di vendita allo scoperto. Il contesto rimane favorevole agli acquisti, con una struttura di supporti ben definita che offre livelli di riferimento chiari per la gestione del rischio operativo. Gli investitori dovrebbero monitorare attentamente l’evoluzione dei fattori macroeconomici, in particolare le politiche monetarie delle principali banche centrali e gli sviluppi sul fronte del debito sovrano, elementi che continueranno a influenzare in modo determinante la traiettoria dell’oro nei prossimi mesi del 2025.
