Il Dollaro USA affonda mentre i mercati scommettono su una Fed più accomodante
L’indice del dollaro statunitense ha proseguito la sua discesa giovedì, accelerando il movimento ribassista innescato dal fallimento del tentativo di superare la media mobile a 50 giorni a 99,122, che ora rappresenta la barriera decisiva per qualsiasi ripresa del biglietto verde. Gli operatori hanno intensificato le vendite mentre si consolidano le aspettative per un taglio dei tassi della Fed la prossima settimana e crescono le speculazioni su un possibile successore di Jerome Powell con orientamento più accomodante. Con l’indice che punta verso i minimi chiave a 98,565 e 98,030, e con una zona di ritracciamento intermedia tra 98,307 e 97,814, la convinzione ribassista rimane solida. Fino a quando la media mobile a 50 giorni non verrà recuperata, gli acquirenti restano ai margini. Alle 14:45 GMT, il DXY scambiava a 98,865, sostanzialmente invariato rispetto all’apertura, ma in rialzo dal minimo intraday di 98,772.
Prospettive di politica monetaria: perché il dollaro non trova sostegno
I dati economici statunitensi deboli hanno rafforzato le aspettative per un taglio di un quarto di punto percentuale, con i trader che assegnano una probabilità dell’85% a questa mossa. L’attenzione si è spostata sulle indicazioni per le riunioni future, mentre il mercato valuta se la Federal Reserve stia preparando un ciclo di allentamento più ampio. Le indiscrezioni secondo cui Kevin Hassett, consigliere della Casa Bianca, potrebbe sostituire Powell hanno amplificato queste preoccupazioni, poiché gli investitori obbligazionari temono che possa sostenere tagli più profondi e politicamente orientati. Rendimenti attesi più bassi sugli asset statunitensi spingono il dollaro al ribasso mentre gli investitori globali riducono l’esposizione verso la valuta americana.
Dati sul mercato del lavoro: segnali contrastanti alimentano incertezza
Le richieste settimanali di sussidi di disoccupazione sono scese a 191.000 unità, il livello più basso da settembre 2022, ma questo miglioramento è stato oscurato da un calo di 32.000 unità nelle buste paga del settore privato. Questa combinazione mantiene ancorate le aspettative di taglio dei tassi, supportate dall’ISM Services PMI a 52,6%, che segnala un momentum economico stabile ma non particolarmente vigoroso.
Pressione valutaria incrociata: i flussi globali si allontanano dal dollaro
Lo yen giapponese si è rafforzato fino a 154,56 mentre i mercati prezzano un rialzo dei tassi della Bank of Japan a dicembre, incoraggiati da tre funzionari che hanno segnalato fiducia nell’imminente stretta monetaria. L’euro ha esteso i guadagni a $1,1678, sostenuto da un’attività economica più robusta e dalla sua migliore performance annuale dal 2017. La sterlina si è mantenuta intorno a $1,3359. Questi flussi amplificano le vendite sul dollaro mentre i trader ruotano verso valute supportate da fondamentali domestici in miglioramento. La divergenza nelle politiche monetarie tra la Fed e le altre principali banche centrali continua a pesare sul biglietto verde.
Rendimenti obbligazionari in rialzo, ma i toro del dollaro restano assenti
I rendimenti dei Treasury sono saliti leggermente—il decennale al 4,087%, il biennale al 3,512%—ma questo incremento non è riuscito a sostenere il dollaro, poiché i mercati rimangono ancorati alle aspettative di taglio della prossima settimana. I trader continuano a monitorare i dati in arrivo, anche se finora nessuno ha messo in discussione le prospettive di allentamento monetario.
Analisi tecnica: rottura ribassista intensifica pressione verso livelli più profondi
Il movimento decisivo sotto la media mobile a 50 giorni a 99,122 conferma la perdita della struttura rialzista e consolida quel livello come resistenza chiave. L’azione dei prezzi ora punta verso i prossimi minimi di swing a 98,565 e 98,030, che rappresentano i punti di riferimento ribassisti più vicini per i venditori. Inoltre, la zona di ritracciamento intermedia tra 98,307 e 97,814 rimane un’area chiave di interesse, dove i trader momentum potrebbero testare la convinzione su un’estensione più profonda. Nessun setup long è valido a meno che l’indice non recuperi 99,122, ripristinando il bias rialzista.
Prospettive di breve termine: venditori mantengono il controllo
Il dollaro rimane sotto forte pressione mentre i mercati si preparano a una Fed accomodante, potenziali cambiamenti nella leadership e persistente forza nelle principali valute concorrenti. Con l’indice ancora bloccato sotto la media mobile a 50 giorni e i venditori che spingono verso livelli più profondi, le prospettive di breve termine rimangono decisamente ribassiste. Qualsiasi tentativo di rimbalzo rischia di esaurirsi rapidamente a meno che la media mobile a 50 giorni non venga recuperata in modo convincente. Gli operatori dovrebbero monitorare attentamente la decisione della Fed della prossima settimana e le eventuali indicazioni sulla traiettoria futura dei tassi, che potrebbero determinare la direzione del dollaro nelle settimane a venire.
