La Fed verso un nuovo taglio dei tassi nel 2025
La Federal Reserve si prepara a ridurre il tasso di riferimento di un quarto di punto percentuale durante la riunione di questa settimana. Questa mossa rappresenterebbe il terzo taglio consecutivo dei tassi quest’anno, dopo le riduzioni di settembre e ottobre, portando il tasso sui fondi federali in un range compreso tra il 3,50% e il 3,75%. Il Presidente Donald Trump ha criticato apertamente il Presidente della Fed Jerome Powell, sostenendo che i tassi dovrebbero essere significativamente più bassi. Trump ha inoltre dichiarato di aver già individuato il successore di Powell, con Kevin Hassett, Direttore del National Economic Council, considerato il principale candidato. Se nominato, Hassett si troverebbe a guidare una Fed attualmente divisa tra funzionari che ritengono necessari ulteriori tagli dei tassi e coloro che sono riluttanti ad allentare ulteriormente la politica monetaria.
Come funziona il meccanismo dei tassi Fed
Il tasso sui fondi federali, stabilito dal Federal Open Market Committee, rappresenta il tasso al quale le banche si prestano denaro reciprocamente overnight. Sebbene non sia il tasso che i consumatori pagano direttamente, le decisioni della Fed influenzano comunque i tassi di interesse applicati su numerose tipologie di prestiti al consumo. Tuttavia, per la maggior parte degli americani, un taglio dei tassi Fed non garantisce automaticamente costi di finanziamento più bassi.
Impatto differenziato sui consumatori
Debito a tasso variabile e carte di credito
“Chiunque sia esposto a debito a tasso variabile, che è ancorato al prime rate, potrebbe vedere una riduzione dei costi di finanziamento. Ma per il mercato dei mutui e altri tassi a lungo termine, potremmo persino assistere a un aumento”, ha affermato Brett House, professore di economia alla Columbia Business School. “Dipende dalla durata del prodotto e dal prodotto stesso”. I tassi a breve termine sono più strettamente legati al prime rate, ovvero il tasso che le banche applicano ai loro clienti più affidabili, tipicamente 3 punti percentuali sopra il tasso sui fondi federali. I tassi a lungo termine sono invece influenzati anche dall’inflazione e da altri fattori economici. Quando la Fed riduce i tassi, il prime rate scende di conseguenza, e il tasso di interesse sul debito delle carte di credito tende ad adeguarsi entro uno o due cicli di fatturazione. Ciononostante, gli APR delle carte di credito si allenteranno solo da livelli estremamente elevati. “Passare dal 20% al 18% non cambia sostanzialmente la situazione”, ha dichiarato Stephen Kates, analista finanziario di Bankrate. “Non ti mette in una posizione in cui quel saldo diventa significativamente più facile da gestire”.
Prestiti auto e prestiti studenteschi
I tassi sui prestiti auto e sui prestiti studenteschi federali sono fissi per tutta la durata del prestito e non si adeguano alle mosse della Fed. Tuttavia, chiunque stia acquistando un’auto o contraendo debiti per l’istruzione nel corso del 2025 potrebbe beneficiare di eventuali riduzioni dei costi di finanziamento sui nuovi prestiti.
Mutui e prestiti a lungo termine
I prestiti a lungo termine, come i mutui, costituiscono la quota maggiore del debito dei consumatori, ma questi finanziamenti sono ancora meno influenzati dalla banca centrale. I tassi sui mutui a 15 e 30 anni sono più strettamente legati ai rendimenti dei Treasury e all’andamento dell’economia. “Il mercato obbligazionario non crede che l’inflazione sia stata sconfitta”, ha osservato il Professor House, sottolineando che questa mancanza di fiducia ha mantenuto i tassi sui mutui nello stesso range ristretto. Inoltre, poiché la maggior parte delle persone ha mutui a tasso fisso, il loro tasso non cambierà a meno che non rifinanzi o venda la casa attuale per acquistarne un’altra.
Prestiti immobiliari a tasso variabile
Altri prestiti immobiliari sono maggiormente influenzati dalle decisioni della Fed. I mutui a tasso variabile (ARM) e le linee di credito garantite da ipoteca (HELOC) sono ancorati al prime rate. La maggior parte degli ARM si adegua una volta all’anno, mentre una HELOC si adegua immediatamente.
La strategia migliore per ridurre i costi di finanziamento
Per gli americani che attendono un sollievo dagli elevati costi di finanziamento, migliorare il proprio punteggio di credito rappresenta un modo più efficace per ottenere tassi preferenziali su carte di credito, prestiti auto, prestiti personali e persino mutui, secondo Kates di Bankrate. “Il modo migliore per migliorare i costi di finanziamento è migliorare il proprio credit score e non doversi preoccupare di ciò che sta facendo la Fed”, ha affermato. In un contesto di mercato caratterizzato da incertezza inflazionistica e politica monetaria in evoluzione, i consumatori dovrebbero concentrarsi su ciò che possono controllare direttamente: la propria affidabilità creditizia e la gestione responsabile del debito esistente.
