Wall Street punta sul taglio dei tassi della Fed
Gli investitori stanno chiaramente adattando le proprie strategie a uno scenario caratterizzato da tassi d’interesse in calo, ascesa dell’intelligenza artificiale e un’incertezza economica che rappresenta ormai solo un’altra variabile da prezzare. Il taglio dei tassi a settembre da parte della Federal Reserve è diventato la scommessa preferita di Wall Street. L’apertura di martedì mattina sui mercati americani non è stata particolarmente entusiasmante, ma certamente significativa. I futures sull’S&P 500 sono saliti dello 0,3%, il Nasdaq ha guadagnato lo 0,2% e il Dow Jones è avanzato dello 0,1%. Questo cauto ottimismo è stato alimentato dalle aspettative su ciò che la Fed potrebbe fare prossimamente.
Le probabilità di un taglio dei tassi salgono al 90%
Dopo il deludente report sull’occupazione di luglio – reso ancora più preoccupante da una serie di revisioni al ribasso dei dati precedenti – gli investitori sono ora quasi certi che arriverà un taglio dei tassi a settembre. Secondo il FedWatch Tool del CME, le probabilità sono balzate al 90%, in netto aumento rispetto al 63% della settimana precedente. Alcuni trader stanno addirittura prezzando due tagli da un quarto di punto prima di Capodanno. Tuttavia, sotto questa apparente tranquillità statistica, l’economia americana pulsa di ansia politica, complicata dall’intreccio tra intelligenza artificiale, guerre commerciali globali e cambiamenti nella leadership della Federal Reserve.
Tensioni politiche e indipendenza della Fed
Il brusco licenziamento del capo del Bureau of Labor Statistics da parte del Presidente Donald Trump ha lasciato investitori ed economisti con dubbi sulla futura affidabilità dei dati economici statunitensi. Le metriche stesse che guidano la politica monetaria e influenzano trilioni di dollari in investimenti potrebbero ora essere percepite come strumenti politici. Questo sentimento si è approfondito con le dimissioni del Governatore della Fed Adriana Kugler venerdì scorso, offrendo a Trump un’altra opportunità per influenzare la composizione della banca centrale. Uno sviluppo che ha scosso gli investitori istituzionali e ampliato la già profonda frattura tra il ramo esecutivo e la Fed.
Corporate America tra AI boom e settori in difficoltà
Il mondo aziendale americano sta cantando due melodie molto diverse. Palantir Technologies è balzata del 6% dopo aver aumentato le previsioni di ricavo, citando un’impennata della domanda guidata dall’AI. È un ritornello ormai familiare: l’intelligenza artificiale non è solo la prossima grande novità, è il flusso di ricavi di questo trimestre.
I vincitori dell’AI
Advanced Micro Devices (AMD), uno dei principali player hardware nella corsa all’AI, è tra le aziende più osservate in questa stagione degli utili. E con buone ragioni: l’hardware è il nuovo petrolio, alimentando algoritmi e pipeline decisionali da Wall Street al Pentagono.
I settori in sofferenza
Caterpillar, d’altra parte, ha consegnato notizie più sobrie. Un calo del 4% nel prezzo delle azioni è seguito a profitti deboli nel secondo trimestre e a una domanda fiacca per le attrezzature da costruzione. I dazi continuano a pesare sui costi degli input e sulla domanda internazionale. Nel settore sanitario, Pfizer ha registrato un modesto guadagno dopo aver alzato le previsioni di profitto annuale. Tuttavia, non tutto va bene: Hims & Hers Health – una stella della telemedicina dell’era pandemica – è crollata del 13% dopo che la crescita degli abbonati per i suoi farmaci dimagranti composti ha deluso le aspettative.
Tensioni commerciali e scadenze critiche
Le tensioni sui dazi sono riemerse con la minaccia di Trump di aumentare le tariffe sulle importazioni indiane a causa dei continui acquisti di petrolio russo da parte di New Delhi. L’India ha promesso di difendere la propria sovranità economica – un promemoria che i mercati non operano nel vuoto e che la politica “America First” continua a proiettare lunghe ombre. Una scadenza critica incombe: il 12 agosto. È quando scade l’attuale tregua commerciale con la Cina. Senza un’estensione, i dazi potrebbero schizzare a livelli a tripla cifra, rischiando un altro shock per le catene di approvvigionamento globali e le metriche inflazionistiche che la Fed sta monitorando attentamente.
Il costo di mantenere Musk concentrato
Per chi si chiede quanto costi mantenere un iperattivo Elon Musk concentrato, la risposta è: circa 29 miliardi di dollari. È l’ammontare della compensazione in stock option offerta da Tesla al suo CEO per mantenerlo “focalizzato” sulla gestione dell’azienda, le cui performance finanziarie e di borsa negli ultimi trimestri hanno deluso le aspettative degli investitori.
I mercati asiatici ed europei reagiscono
I mercati asiatici hanno mostrato guadagni generalizzati questa mattina, con l’eccezione del mercato indiano, in calo dello 0,4%. La Borsa di Mumbai non ha reagito molto agli ultimi colpi da Washington, ma aveva già perso il 3% a luglio. Giappone, Cina continentale e Hong Kong sono in rialzo tra lo 0,5% e lo 0,7%. I guadagni superano l’1% in Corea del Sud e Australia. I mercati europei si mostrano rialzisti nell’apertura mattutina.
