Semiconduttori e Banche Alimentano l’Ottimismo sui Mercati Globali
I mercati finanziari hanno trovato nuovo slancio grazie ai risultati stellari del settore tecnologico e bancario, mentre la Federal Reserve mantiene una posizione accomodante sulla politica monetaria. Gli investitori continuano a scommettere su un accordo commerciale tra Stati Uniti e Cina, nonostante le crescenti incertezze sul percorso negoziale.
ASML Illumina il Settore dei Semiconduttori
Il colosso olandese delle apparecchiature per chip ASML ha catalizzato l’attenzione degli investitori con risultati del terzo trimestre che hanno superato ogni aspettativa. Gli ordini sono schizzati a 5,4 miliardi di euro, più del doppio rispetto all’anno precedente, dimostrando che la corsa all’oro dell’intelligenza artificiale è tutt’altro che esaurita. Le azioni ASML quotate negli Stati Uniti sono balzate di oltre il 4% nel pre-market, trascinando l’intero comparto dei semiconduttori: – Micron: +2,7% – AMD: +3% – Nvidia: +2,5%
La Resilienza del Boom dell’AI
Questo movimento rialzista rappresenta molto più di un semplice rimbalzo tecnico. Il boom dell’intelligenza artificiale sta dimostrando una resilienza notevole anche mentre altri settori economici mostrano segni di debolezza. A differenza dei cicli passati, quando la domanda di chip dipendeva dai capricci del mercato consumer, oggi i semiconduttori alimentano l’infrastruttura aziendale critica: dal cloud computing ai sistemi autonomi, fino all’AI generativa.
Il Settore Bancario Sostiene il Rally
Se i chip hanno fornito la scintilla iniziale, le banche hanno aggiunto combustibile al fuoco. Bank of America ha registrato un aumento del 3,9% nel pre-market dopo aver riportato profitti robusti nel terzo trimestre, sostenuti da operazioni di consulenza di alto valore. Le azioni di Morgan Stanley sono salite del 3,8% in attesa del proprio report, che chiuderà la stagione degli utili per i principali istituti di credito. Gli analisti ora prevedono una crescita complessiva degli utili del terzo trimestre del 9,2% su base annua, in aumento rispetto all’8,8% previsto solo un giorno prima. I solidi risultati bancari hanno un effetto moltiplicatore: tendono a rafforzare la fiducia nell’equity più ampio, supportano la creazione di credito e fungono da barometro per gli spiriti animali delle aziende.
Powell Rassicura i Mercati con Toni Accomodanti
Mentre chip e banche facevano la loro parte, il presidente della Fed Jerome Powell ha svolto il ruolo di direttore d’orchestra. Martedì, Powell ha osservato che il mercato del lavoro statunitense si trova in un limbo caratterizzato da “basse assunzioni, bassi licenziamenti”, evidenziando i rischi al ribasso e convalidando di fatto il taglio dei tassi di settembre.
Le Aspettative sui Tassi
I mercati ora si aspettano: – Un altro taglio di 25 punti base alla riunione del 28-29 ottobre – Un ulteriore taglio a dicembre – Tre tagli nel 2026 Powell ha anche rassicurato i mercati sul fatto che il ritardo nella pubblicazione di dati chiave come il CPI non ha accecato i policymaker. Nel linguaggio della Fed, questo equivale a dire “abbiamo la situazione sotto controllo”. I rendimenti dei Treasury sono conseguentemente scesi, con gli investitori che scommettono su un ciclo di allentamento con ancora margine di manovra.
Tensioni Commerciali e Dinamiche Valutarie
Il dollaro è scivolato al minimo di una settimana, mentre l’oro ha superato per la prima volta i 4.200 dollari l’oncia. Tuttavia, il presidente Trump ha aggiunto una nota di cautela suggerendo che Washington potrebbe tagliare alcuni legami commerciali con la Cina, menzionando persino l’olio da cucina – un promemoria che la saga commerciale USA-Cina può ancora prendere direzioni inaspettate. Entrambi i paesi hanno già iniziato a imporre tasse portuali reciproche, e il FMI ha avvertito che una rinnovata guerra commerciale potrebbe frenare la crescita globale.
Pressioni Deflazionistiche dal Mercato Energetico
I prezzi del petrolio hanno esteso il loro declino per timori di un eccesso di offerta. I trader energetici stanno monitorando i dati sulle scorte per trovare indizi, ma la pressione al ribasso sul greggio aggiunge una nota deflazionistica alla narrativa altrimenti focalizzata sull’inflazione.
Performance dei Mercati Asiatici ed Europei
Asia-Pacifico in Ripresa
Nei mercati dell’Asia-Pacifico, il rimbalzo che non si era materializzato ieri sembra prendere piede questa mattina: – Giappone: +1,9% dopo un lunedì difficile a causa di una situazione politica interna meno fluida del previsto – Cina continentale e Hong Kong: in territorio positivo – Australia e Taiwan: guadagni dell’1% – India: +0,5% – Corea del Sud: balzo del 2,6%, guidando la regione concentrandosi più sulle prospettive di tagli dei tassi negli Stati Uniti che sulla correzione dei titoli tecnologici
Europa in Verde
L’Europa mostra prevalentemente segni positivi, con lo Stoxx Europe 600 in rialzo dello 0,6%, riflettendo l’ottimismo globale alimentato dai risultati aziendali e dalle aspettative di politica monetaria accomodante.
Prospettive e Considerazioni Finali
In Cina, la deflazione sta rallentando ma rimane presente, con prezzi alla produzione e al consumo ancora in calo su base annua. Questa situazione, combinata con il conflitto commerciale con gli Stati Uniti, sta riaccendendo le discussioni su un massiccio pacchetto di stimolo – un tema autunnale classico che gli investitori hanno rivisitato quasi ogni anno negli ultimi cinque anni. Sul fronte macroeconomico, la giornata sarà caratterizzata da numerosi altri discorsi di banchieri centrali statunitensi. Tuttavia, dato il discorso di ieri del presidente della Fed, l’impatto dei suoi colleghi potrebbe essere meno significativo oggi, a meno che qualcuno non inizi a parlare di un taglio dei tassi più sostanziale.
